Q. 목돈이 생기면 한 번에 투자하는 게 나은가요, 나눠서 투자하는 게 나은가요?
A. 둘 중 하나가 늘 정답인 것이 아니라, 투자기간과 현금흐름, 감당할 수 있는 하락폭에 따라 답이 갈립니다. 강의에서 이 질문을 던지면 처음에는 나눠 사는 쪽이 압도적으로 많지만, 자료를 보고 나면 “투자기간이 30년이면 한 번에 사겠다”로 답이 바뀌는 분이 나옵니다. 바뀐 것은 정답이 아니라, 자기 조건을 확인했다는 사실입니다.
서울시민대학 리테크 과정에서 닉 매기울리의 『저스트 킵 바잉』 한 권으로 두 시간 재테크 특강을 진행했습니다. 40대에서 60대 학습자가 함께한 온라인 강의였습니다.
이 글은 그날 수업에서 다룬 순서와, 채팅창에 실제로 올라온 학습자들의 문장을 함께 정리한 강의 후기입니다.
재테크 강의에서 가장 많이 받는 질문은 답할 수 없는 질문입니다
지금 사도 되느냐, 무엇을 사야 하느냐. 강의를 시작하면 대부분 이 두 질문을 들고 오십니다.
그런데 이 질문에는 답을 드릴 수가 없습니다. 묻는 분마다 답이 달라지기 때문입니다.
그래서 이 수업은 정답을 고르는 시간이 아니라, 내 답을 바꾸는 조건이 무엇인지 찾는 시간이라고 먼저 말씀드리고 시작합니다.
그 말이 맞는지는 첫 질문에서 바로 드러납니다.
같은 300만 원인데 왜 답이 네 갈래로 갈릴까요
오프닝 질문은 이것이었습니다. 오늘 300만 원이 생기면 지금 사시겠습니까, 기다리시겠습니까, 아니면 써야 할 돈이 있습니까.
1분도 안 돼서 채팅창에 네 종류의 답이 올라왔습니다.
- 나눠 산다
- 일단 은행에 입금한다
- 달러로 바꾸겠다
- 지금 싸다면 다 사겠다
같은 금액, 같은 질문인데 답이 넷으로 갈렸습니다. 이 차이는 누가 더 많이 알아서 생긴 것이 아닙니다.
그 돈을 언제 쓸 예정인지, 지금 버는 돈이 얼마나 안정적인지, 하락을 얼마나 견딜 수 있는지가 다른 것입니다.
그래서 이 수업의 첫 칸은 종목이 아니라 돈의 성격을 나누는 일입니다.
| 돈의 성격 | 판단 기준 | 이 돈에 맞는 자리 |
|---|---|---|
| 지금 필요한 돈 | 생활비와 비상금 | 수익률이 아니라 흔들리지 않는 것이 목적 |
| 가까운 목표의 돈 | 몇 년 안에 쓸 곳이 정해진 돈 | 쓸 날짜가 있으면 하락을 기다려 줄 시간이 없음 |
| 오래 둘 수 있는 돈 | 한동안 꺼내지 않아도 되는 돈 | 이 돈만 변동성을 감당할 시간을 가짐 |
투자 이야기보다 소비 이야기를 먼저 하는 이유
투자할 돈은 소비하고 남습니다. 그래서 소비를 먼저 다룹니다.
다만 아껴 쓰라는 이야기는 하지 않습니다. 대신 같은 지출을 더해도 만족은 같은 속도로 늘지 않는다는 이야기를 합니다.
여기서 채팅창이 좋았습니다. 한 학습자가 이렇게 적으셨습니다.
40대 때는 돈 쓰면 행복했었지요. 그러다 50대 되니 후회되더군요.
다른 분은 어떤 소비냐에 따라 다르지만 요즘은 행복하다고 하셨고, 필요한 데 쓰니까 행복하다는 답도 올라왔습니다.
후회한다고 적으신 분이 곧바로 덧붙이신 말씀이 인상적이었습니다. 그 정도 소비는 괜찮은 것 같고, 본인이 말한 소비는 고가의 주얼리와 핸드백을 뜻했다고요.
이 짧은 대화가 소비 파트의 결론을 대신했습니다. 줄여야 하는 것은 소비 총액이 아니라, 만족이 남지 않는 종류의 소비입니다.
저축률 이야기에서도 솔직한 답이 나왔습니다. 자식에게는 50퍼센트라고 이야기하겠지만 본인은 지키지 못할 것 같다는 답이었습니다.
숫자를 아는 것과 그 숫자대로 사는 것은 다른 일입니다. 그래서 목표를 높게 부르는 대신, 지킬 수 있는 규칙을 한 줄로 적는 쪽으로 수업을 끌고 갑니다.
목돈은 한 번에 넣는 게 나을까요, 나눠서 넣는 게 나을까요
1번은 한 번에 넣기, 2번은 나눠서 넣기로 두고 채팅으로 투표를 받았습니다.
2번이 많았습니다. 그동안 2번이 합리적이라고 생각해 왔다는 답, 요즘처럼 출렁이면 나눠 사는 것이 낫겠다는 답이 이어졌습니다.
그다음에 책의 비교 자료를 함께 봅니다. 기다리는 동안에는 시장에 들어가 있지 않다는 점, 그래서 나눠 사는 쪽이 항상 더 좋았던 것은 아니라는 점을 짚습니다.
대신 나눠 사면 첫해 결과의 흔들림은 줄어들 수 있다는 점도 같이 봅니다. 어느 쪽이 정답이라고 말하지 않습니다.
자료를 보고 나서 채팅창에 이런 문장이 올라왔습니다.
투자기간이 30년이면 한 번에 살 거예요.
제가 50대인 게 함정이네요.
이 두 줄이 그날 수업의 핵심 장면이었습니다. 정답이 1번으로 바뀐 것이 아니라, 답을 정하는 조건이 투자기간이라는 사실이 드러난 것입니다.
이어서 좋은 질문이 나왔습니다. 20퍼센트 이상 하락한 구간의 비교도 책에 있는지, 장기 구간 말고 10년 구간 비교도 있는지, 그리고 이 실험이 모두 S&P500 기준인지였습니다.
결과를 받아 적는 대신 실험 조건을 되묻는 질문입니다. 어떤 지수로 어떤 기간을 대상으로 한 실험인지를 확인해야, 그 결과를 내 상황에 어디까지 가져올 수 있는지가 정해집니다.
그래서 수업 내내 기준을 밝히며 진행합니다. 이 책의 비교 실험은 미국 S&P500을 기준으로 한 것이고, 미래 수익을 보장하는 자료가 아닙니다.
하락을 피하는 전략의 진짜 비용은 무엇일까요
하락폭이 기준을 넘으면 주식에서 채권으로 옮기고, 회복되면 다시 돌아오는 전략을 함께 봅니다.
결과가 좋지 않게 나오는 이유는 하락을 피해서가 아닙니다. 상승이 시작된 뒤에도 시장 밖에 머물러 있기 때문입니다.
그렇다고 무조건 버티라는 결론으로 가지는 않습니다. 버틸 수 있으려면 생활비 방어선과 비상금, 분산, 그리고 감당할 수 있는 하락폭이 먼저 정해져 있어야 합니다.
이 대목에서 중장년 학습자에게 꼭 드리는 말씀이 있습니다.
투자에 대한 경계심은 틀린 기억이 아닙니다. 다만 과거의 기억을 오늘의 조건에 그대로 적용할지는 다시 정할 수 있습니다.
외환위기와 카드대란, 주변의 실패를 직접 겪은 세대의 조심스러움은 그 시절을 살아낸 합리적인 경험입니다. 자녀 세대와 판단이 다른 것은 우열의 문제가 아니라 각자 겪은 시장이 다르기 때문입니다.
언제 팔아야 하나요
가격이 얼마가 되면 팔라는 기준은 드리지 않습니다. 대신 파는 이유를 세 가지로 나눕니다.
- 재조정 : 정해 둔 비중이 틀어졌을 때. 수익을 높이는 장치가 아니라 위험이 커지는 속도를 늦추는 장치입니다.
- 재정적 필요 : 그 돈을 실제로 써야 할 때. 쓸 곳과 시점이 있으면 시세와 무관하게 파는 것이 맞습니다.
- 보유 근거 상실 : 샀던 이유가 사라졌을 때. 한쪽으로 지나치게 쏠린 자리를 정리하는 경우도 여기에 들어갑니다.
재조정 이야기를 할 때는 60대 40으로 시작한 포트폴리오도 그대로 두면 주식 쪽으로 기운다는 점을 함께 봅니다. 어떤 주기가 항상 낫다고 말하기는 어려워서, 연 1회 점검을 기본으로 두시라고 안내합니다.
강의가 끝난 뒤에 남는 것은 무엇일까요
마지막 순서는 여섯 줄을 쓰는 것입니다.
- 내가 지키고 싶은 소비
- 비상금 기준
- 단기 목표 자금의 위치
- 월 투자 규칙
- 목돈 진입 규칙
- 매도 또는 재조정 조건
이 여섯 줄을 쓰는 동안 채팅창에 고민된다는 문장이 올라왔습니다. 고민은 계속되는 것이라고 말씀드리자 이런 답이 돌아왔습니다.
맞아요. 고민은 항상 돼요.
두 시간짜리 강의가 고민을 없애 주지는 못합니다. 다만 막연한 불안을 결정할 수 있는 항목으로 바꿔 놓을 수는 있습니다.
지금 사야 하나라는 한 줄짜리 불안이, 내 투자기간은 몇 년이고 비상금은 얼마까지 두며 언제 재조정할 것인가라는 여섯 줄로 바뀌면 그다음은 스스로 정할 수 있습니다.
자주 묻는 질문
Q. 상품이나 종목 추천 없이 두 시간 재테크 강의가 가능한가요?
A. 가능합니다. 이번 특강에서도 종목 추천과 수익률 전망은 한 번도 다루지 않았습니다. 소비, 현금흐름, 비상금, 목돈 진입, 변동성, 매도까지 각자의 판단 기준을 세우는 것만으로 두 시간이 채워집니다. 오히려 상품 이야기를 빼면 기관 교육에서 부담이 되는 권유 소지가 사라집니다.
Q. 중장년 대상 금융 교육에서 특히 조심할 부분은 무엇인가요?
A. 투자에 대한 경계심을 몰라서 생긴 것으로 다루지 않는 것입니다. 외환위기와 카드대란을 직접 겪은 세대에게 그 경계심은 합리적인 경험입니다. 틀린 태도로 규정하는 순간 강의가 닫힙니다. 경험을 인정한 다음, 오늘의 조건에 적용할지를 각자 다시 정하도록 여는 것이 핵심입니다.
Q. 임직원 대상 교육으로도 같은 구성을 쓸 수 있나요?
A. 대상에 따라 무게중심이 달라집니다. 사회초년생에게는 현금흐름과 저축률, 목돈 진입 규칙이 본편이 되고, 은퇴를 앞둔 직원에게는 인출 순서와 위험 관리, 매도 기준이 본편이 됩니다. 뼈대는 같고 어느 칸을 크게 열지가 설계의 작업입니다.
금융·재무설계 교육을 검토하고 계신가요?
기관이나 기업에서 시민 또는 임직원 대상 금융 교육, 재무설계 특강을 기획 중인 담당자시라면 편하게 문의 주세요. 대상과 시간에 맞춰 어떤 구성이 맞을지부터 함께 잡아 드립니다.
관련 과정은 재무설계 교육 프로그램 페이지에서, 같은 시리즈의 다른 강의 후기는 돈의 심리학 재무설계 특강 후기에서 확인하실 수 있습니다.
- 정찬훈 대표강사 (Money&Works)
- 이메일: ckohoon@gmail.com
- 문의: 010-5655-4213